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总融资规模或逾1500亿农业银行6012编制

2020-11-17 19:10:53来源:励志吧0次阅读

★总融资规模或逾1500亿 农业银行(601288)挑战全球IPO新纪录

农行国际配售认购踊跃 基石投资占四成

农行昨日宣布H股招股价范围为2.88—3.48港元。据接近农行发行的人士透露,目前农行H股发行国际配售部分已取得超过8倍的认购。随着农行管理层分赴两路继续展开国际路演,国际机构投资者的下单可能更加积极,农行H股成功发行已无悬念。

由于农行A股发行价区间为2.52—2.68元人民币,与H股招股价相比上限低13%,显示H股最终发行价可能高于A股。对于“同股不同价”问题,在昨日的农行全球发售发布会上,农行副行长潘功胜表示,A股和H股是两个相对独立的资本市场,股票定价不单取决于企业本身的价值和未来成长性,也要考虑所在市场的供只要你喜欢舞蹈求关系、可比公司的估值水平等因素。

农行行长张云昨日在发布会上透露,农行今年一季度实现净利润250亿元,预计全年能到达829亿元的目标,同比增长高达30%。他还预测,未来三年农行都可保持相似的增长速度。他表示,上市后农行将立刻按同业水平派息,2010—2011年计划按照经审计后净利润的35%—50%分派现金红利。

对于有投行报告指出农行上半年派发巨额特别红利之事,潘功胜说该传闻与事实不符。造成误解的缘由是,一些机构把2009年正常利润分配也计入特别分红之中。农行2009年利润中200亿分给汇金、财政部等股东,其余提取了资本盈余公积金和一般准备金,截至今年年初未分配利润是零。他表示,去年农行的净利润是650亿,分红率只占31%,与同业相比并不是很高,仅是体现对股东的正常回报。而上市之前做特别红利的分配是市场惯例,工行等上市时都有这样的做法。

据了解,已认购和成心认购农行H股的基石投资者呈现多元化、国际化的特点。既有来自中东、东南亚的主权基金,如科威特投资局、卡塔尔投资局、淡马锡等;也有跨国性的金融机构,如渣打银行、拉博银行;还有大型跨国企业,如全球最大的粮食企业之一ADM;另外也有来自国内的大型国业,如华润团体,以及香港本地的富豪,如李嘉诚。

其中,卡塔尔投资局已经签署28亿美元的认购文件;科威特投资局也斥资8亿美元认购农行股分;渣打银行认购了5亿美元的农行H股。上述人士泄漏,截至目前,同意以基石投资者身份认购农行H股的资金已接近55亿美元,已占农行H股发行规模的4成以上。

总融资规模或逾1500亿 农行挑战全球IPO新纪录

作为四大国有商业银行进入资本市场的收官之作,今天起,中国农业银行的IPO终于进入公开发售阶段。而随着农行上市的完成,一项新的世界融资范围纪录也有望被刷新。

今天起,农行将在香港公然发售股分,7月1日开始,农行也将在内地启动下申购。

总融资范围可能超过1500亿

据了解,H股发售当天,农行的路演团队仍将兵分三路在全球范围内继续推介。由农行董事长项俊波带领的路演团队将继续在英国与投资者见面;由农行副行长潘功胜率领的团队,将继续在美国推介;香港方面则由农行行长张云带队。

农行A股的定价区间为2..68元/股,H股的定价区间为2..48港元/股,折合人民币约为2..02元/股。H股较A股溢价13%左右。据了解,A股的终究定价将于本月8日公布。7月15日,农行将在上海证券交易所鸣锣;次日将在香港联交所挂牌。

据农行H股招股书披露,如不考虑行使超额配售选择权,农行H股发行股数为254.12亿股 ,其中95%为国际配售,5%为公开发售,约有12.7亿股H股在香港公开发行。H股另有15%的超额配售选择权,使得农行H股的发行规模可到达292.2亿股。以招股价2..48港元计算,在行使逾额配售选择权前,H股的召募规模可达到731.87亿-884.34亿港元,约合637.84亿-767.44亿元人民币;行使超额配售选择权后,募集范围可望达到841.54亿-1016.86亿港元,约合733.42亿-882.44亿元人民币。

6月29日,农业银行发布了A甚至可以直接远程控制股初步询价结果及价格区间公告,A股发行价格区间肯定为每股2.52元-2.68元。如不行使超额配售选择权,共计发行222.35亿股,按上限发行,预计A股的募集资金约为595.9亿元人民币。在行使逾额配售选择权后,预计募集资金范围将达685.28亿元人民币。

如以穿“绿鞋”后计算,农行A股加H股的融资额总计将到达1418.7亿-1567.7亿元人民币。如果绿鞋获全额实施,农行将成为有史以来召募资金范围最大的IPO。

农行表示,计划使用募集资金充实该行资本金,以支持未来业务发展。

国际配售部分获超过8倍认购

伴随着农行H股路演的逐步推进,机构投资者对农行H股的热情也延续升温,众多国际性的大型投资机构纷纭向农行下单。首日簿记还没有结束,国际配售部分就已获得了超过5倍的认购。包括如科威特投资局,卡塔尔投资局、淡马锡等机构悉数参与。

截至昨天发稿时,据接近本次农行发行的人士泄漏,国际配售部份已获得超过8倍的认购。截至目前,同意以基石投资者身份认购农行H股的资金已接近55亿美元,占农行H股发行规模的约4成。

业内人士指出,受基石投资者带来的充裕信心以及国际机构投资者积极下单的鼓舞,将于今日开始的香港公然发行,预计也将得到散户投资者追捧。

上市后分红收益预计可达6%

上市公司的成长性是投资者最为关注的。此前,农行管理层曾在招股意向书中许诺,今年农行的净利润增速将达到30%。而分析师和投行的预计更高,他们认为农行今年可实现840亿-900亿元的净利润。发行完成后,ROE可保持在18%以上,若年利润增长30%,ROE将回升至20%以上。这类成长性在全球银行业界是罕见的。

除了每年可达到30%的利润增长外,农行的股利分配政策也颇具吸引力。农行许诺,自2010年7月1日至2010年12月31日期间及2011年及2012年,农行将在符合股利分配政策的条件下,依照经审计的当期净利润的35%-50%向股分持有者分派现金股利。

有券商人士估算,以目前确定的价格区间上限计算,农行上市后分红收益率预计可达6%左右,对投资者来说,不失为一个相当具有吸引力的投资产品。而按照当前价格区间测算,农行的年化收益率将维持在3.3%至3.6%,对稳健的长时间投资者颇具吸引力。

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